Fêmeas de pinguim-azul-pequeno botam um ou dois ovos. Ambos os pais compartilham tarefas de incubação por aproximadamente 36 dias.
Após eclodir, filhotes são criados pelos pais nas primeiras semanas. Durante este tempo, são alimentados com comida regurgitada fornecida pelos adultos.
Por volta de três a quatro semanas de idade, filhotes se juntam a uma creche — um grupo de jovens pinguins supervisionado por alguns pássaros adultos. Esta etapa social oferece proteção enquanto os pais forrageiam.
Após cerca de dois meses, filhotes desenvolvem suas penas adultas. Ficam prontos para nadar e forragear independentemente.
Pinguins independentes deixam a colônia e seguem para o mar. Passam a maior parte de suas vidas adultas mergulhando para pescar peixes e lulas durante o dia, retornando à costa à noite.
Pinguins-azuis-pequenos geralmente atingem maturidade sexual por volta de dois a três anos, quando podem começar a se reproduzir.